Klienti, ktorí čakajú na vyplácanie dlhopisov, ktorým tento rok končí splatnosť, dostali od finančnej skupiny nepríjemnú správu. Spoločnosť nemá peniaze.
Slovenská finančná skupina Proxenta, ktorá spravuje portfólio v hodnote pol miliardy eur, čelí akútnej kríze likvidity.
Ako zistili portály SME Index a Hospodárske noviny, spoločnosť v posledných dňoch kontaktuje svojich klientov s priznaním, že nemá dostatok finančných prostriedkov na vyplatenie dlhopisov so splatnosťou v tomto roku.
Nepriaznivá makroekonomická situácia
Problém sa má týkať približne dvoch stoviek veriteľov, ktorým skupina namiesto peňazí ponúka riešenia, ktoré mnohí vnímajú len ako snahu o získanie času.
Skupina ovládaná Pavlom Kožíkom, známa developerskými projektmi v centrách miest či výrobou cukroviniek na Kube, odôvodňuje neschopnosť splácať záväzky nepriaznivou makroekonomickou situáciou.
Okrem geopolitických vplyvov a celkového ochladenia ekonomiky Proxenta doplatila aj na odchod kľúčových nájomcov zo svojich logistických parkov, čo priamo zasiahlo jej cash-flow.
Pochybnosti odborníkov
Namiesto vrátenia investovanej sumy (istiny) teraz brokeri skupiny presviedčajú investorov na tzv. transformáciu dlhu. Klientom predkladajú zmluvy o pôžičke, podľa ktorých by veriteľ nechal svoje peniaze firme ďalších 13 mesiacov.
Proxenta za túto trpezlivosť sľubuje ročný úrok vo výške 8 %, no celú sumu by vyplatila až po uplynutí tejto lehoty. Mnohí investori sú však skeptickí. Jeden z nich, ktorý pred tromi rokmi vložil do dlhopisov Proxenty 30-tisíc eur kvôli lákavému výnosu, sa pre Index vyjadril jasne:
„Mám veľké pochybnosti, či svoje záväzky dokáže Proxenta splatiť,“ tvrdí. Investor dodal, že zatiaľ čo úrokové kupóny mu firma doteraz vyplácala, pri konečnej splatnosti prvej emisie mu peniaze na účet koncom minulého týždňa neprišli.
Naplnilo sa varovanie
Odborníci na financie upozorňujú, že situácia v Proxente je učebnicovým príkladom rizika korporátnych dlhopisov bez ratingu. Marián Búlik, analytik spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko, prízvukuje, že bežní ľudia si tieto cenné papiere často mýlia s bezpečnejšími bankovými produktmi.
„V zásade sa naplnilo naše varovanie aj našim klientom a verejnosti, že investície do takýchto korporátnych dlhopisov sú mimoriadne rizikové. Ľudia podľa neho takéto cenné papiere nemôžu považovať za obdobu terminovaných vkladov s vyšším výnosom,“ vysvetľuje.
Analytik tiež pripomína, že slovenské korporátne dlhopisy väčšinou nemajú nezávislé hodnotenie rizikovosti (rating), čo retailovým investorom znemožňuje objektívne posúdiť bezpečnosť ich peňazí. Podobné prípady v susednom Česku už pripravili sporiteľov o desiatky miliónov korún.
Veritelia musia čakať
Podľa ekonóma Pavla Škriniara z Ekonomickej univerzity v Bratislave boli mnohí investori „zaslepení len výnosom“ a podcenili varovania v prospektoch.
Samotná Proxenta v dokumentoch schválených Národnou bankou Slovenska (NBS) uvádzala riziká spojené s realitným trhom aj exotickým podnikaním na Kube. Dôležité je tiež vedieť, že NBS nekontroluje bonitu firmy, ale len formálne náležitosti dokumentov – za vyplatenie peňazí neručí.
Veriteľom, ktorí investovali do dlhopisov výraznú časť vlastných úspor, momentálne ostáva len čakať, či sa situácia zlepší. Pokiaľ sa spoločnosť rozhodne vstúpiť do konkurzného konania, klienti by nemali zmeškať termín, v rámci ktorého sa môžu o svoje finančné prostriedky prihlásiť.
Hoci ekonóm nevylučuje, že Proxenta môže krízu ustáť, ak získa nové zdroje, pre povesť skupiny ide o vážny zásah. Dôvera bola naštrbená už vlani, keď sa objavili prvé sťažnosti na meškajúce výnosy. Pre investorov, ktorých majetok v dlhopisoch tvorí len zlomok portfólia, ide o drahú lekciu.
